Мошеннические операции с ценными бумагами в США

По количеству выпускаемых ценных бумаг и по объему рынков акций и облигаций США занимают первое место в мире. Ежедневно на Нью-Йоркской фондовой бирже торгуется в среднем более 1,56 млрд. акций общей стоимостью 54,3 млрд. долларов. Объем крупнейшего в США электронного рынка акций NASDAQ составляет 3,5 трлн. долларов. Совокупный объем долговых обязательств, выпущенных Министерством финансов США, к концу 2004 г. превысил 4,3 трлн. долларов. Индустрия инвестиционных фондов, которая базируется на вложении денежных средств в американские и иностранные ценные бумаги, оценивается в размере 8 трлн. долларов. В условиях развития рынка капиталов США увеличивается число финансовых преступлений и, в частности, случаев мошенничества с ценными бумагами, что вызывает глубокую озабоченность у Комиссии по ценным бумагам и биржам США (Securities and Exchange Commission — SEC) и у других правительственных органов.

Финансовые преступления в сфере инвестиционного бизнеса носят самый разнообразный характер и включают: разработку и практическое использование различных схем обмана инвесторов, подделку векселей, продажу ценных бумаг без наличия соответствующей лицензии и даже внедрение в инвестиционные компании подслушивающих устройств с целью получения мошенниками интересующей их информации. Используя систему Интернет и электронную почту, криминальные элементы имеют возможность осуществлять мошеннические действия не только против американских граждан, но и против иностранных инвесторов.

Большую работу по защите прав и интересов инвесторов проводит Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг (North American Securities Administrators Association, NASAA), членами которой являются 67 территориальных администраторов ценных бумаг из 50 американских штатов и округа Колумбия, а также из Пуэрто-Рико, Американских Виргинских островов, Канады и Мексики. По данным NASAA, в 2002—2003 финансовом году в США было возбуждено около 3000 судебных дел, связанных с правонарушениями против инвесторов. Сумма наложенных штрафов составила 822 млн. долларов, а размер денежных средств, возвращенных инвесторам, превысил 660 млн. долларов.[1]

По оценкам NASAA, наибольшую угрозу для инвесторов в 2005—2006 гг. могут представить следующие противоправные действия мошенников.

Схемы «Понзи» (Ponzi schemes) — инвестиционная разновидность финансовой пирамиды. Схемы получили свое название от имени Чарльза Понзи (Charles Ponzi), который еще в 1920 г. обманным путем вовлек тысячи американцев в финансирование сомнительных операций с почтовыми марками, обещая 50% дохода каждые 45 дней. Характерная особенность схем «Понзи» состоит в том, что они предлагают инвесторам высокую инвестиционную прибыль в течение короткого промежутка времени. Причем «прибыль», частично выплачиваемая инвесторам, не является следствием какой-либо деятельности, а извлекается обманным путем из капитала, вложенного другими участниками проекта.

Приведем два примера.

Сотрудник нефтяной компании ВР Oil, имея задолженность по картам American Express, решил поправить пошатнувшееся финансовое положение следующим образом. На протяжении длительного промежутка времени он рассказывал своим друзьям, знакомым и родственникам, что может вкладывать денежные средства в перспективную программу, предназначенную для руководящего состава компании. Он также сообщил, что каждые несколько месяцев на вложенный капитал начисляются высокие проценты. В результате успешно проведенной подготовительной работы мошенник уговорил несколько десятков человек приобрести «инвестиционные паи», на базе которых был создан начальный капитал не существующего инвестиционного проекта. Для выплаты «процентов» инвесторам мошенник использовал средства, поступившие от первых пайщиков. Имидж мошенника среди его окружения повышался, что обеспечивало приток новых инвесторов и дополнительного капитала. В итоге он получил от своих жертв 526 тыс. долларов. Мошенник вернул пайщикам только часть денег, а остальное использовал в личных целях. Общие убытки, понесенные обманутыми инвесторами, превысили 390 тыс. долларов.

В ноябре 2004 г. в США за мошенничество и обман инвесторов были осуждены Диана Блэр-Торбетт (Diana Blair-Torbett) и Вильям Деверс Брэннон (William Devers Brаnnon). Диана Блэр-Торбетт создала «инвестиционный клуб» и получила согласие его членов на использование денежных средств в перспективном инвестиционном проекте. При этом она гарантировала инвесторам получение высокой прибыли через шесть месяцев, сообщая, что вкладываемый капитал обеспечен золотом, которое будто бы находится в компании West Texas Metals. В роли владельца компании выступал Брэннон, который утверждал, что располагает современными технологиями, позволяющими извлекать из обычной руды драгоценные металлы, такие как золото и платина. Инвестиционная схема оказалась фикцией и была использована Дианой Блэр-Торбетт для обмана инвесторов. Мошенница была приговорена к шести годам тюрьмы, и с нее были взысканы 4,8 млн. долларов в качестве возмещения морального и материального ущерба, нанесенного членам «инвестиционного клуба». Подобного рода наказание понес и другой участник схемы — Брэннон.

Продажа ценных бумаг физическими лицами без наличия лицензии. Физические лица, которые продают ценные бумаги обязаны иметь лицензию. Инвестиционная лицензия выдается после тщательной проверки кандидата. Лица, не обладающие лицензией, не имеют права продавать ценные бумаги и должны вызывать настороженность у покупателей. Мошенники обычно выступают в качестве брокеров, предлагая за высокие комиссионные фиктивные ценные бумаги страховым агентам, инвестиционным консультантам, бухгалтерам и юристам, то есть — той категории лиц, которые не имеют лицензии на продажу ценных бумаг. Посредники распространяют ценные бумаги среди своих клиентов. Покупатели, которые знают «продавцов» длительное время и доверяют им, приобретают ценные бумаги, не подозревая, что те не имеют никакой ценности. Так в штате Огайо была раскрыта группа мошенников, которые реализовали поддельные 12-месячные инвестиционные сертификаты на сумму 7,9 млн. долларов.

Мошенничество с простыми векселями. Мошенничества с простыми векселями повторяют описанную выше схему. Мошенники предлагают поддельные векселя посредникам, обещая комиссионные в размере от 20% до 30%. Посредники (чаще всего не имеющие лицензии на продажу ценных бумаг), предлагают их своим клиентам и знакомым, гарантируя при этом повышенный доход в размере 15%-20%. Часть прибыли, полученной от инвесторов, мошенники расходуют на оплату услуг посредников. Однако львиную долю средств мошенники используют на личные нужды. В 2004 г. в штате Огайо супружеская пара продала фиктивные векселя на сумму 60 млн. долларов. Жертвами мошенников стали 730 человек.

Чтобы избежать нежелательных последствий при покупке векселей, необходимо руководствоваться следующими рекомендациями SEC:

· простые векселя обычно не продаются широкой общественности, а реализуются среди корпоративных инвесторов, которые проводят проверку эмитента; поэтому, если кто-то предлагает купить вексель, используя при этом телефонный разговор или частную беседу, следует проявлять особую осторожность;

· необходимо проверить, зарегистрирована ли ценная бумага в SEC или в регулирующем органе штата. Это можно сделать, используя базу данных EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам США или соответствующие учеты штатов;

· необходимо убедиться, что продавец имеет соответствующую лицензию. Для этого достаточно позвонить по телефону горячей линии (800) 289-99-99 или посетить сайт Национальной ассоциации биржевых дилеров (NASD)[2] www.nasd.com;

· следует следить за тем, чтобы размер прибыли, которую обещают продавцы по векселям, не превышал в значительной степени текущие рыночные ставки других похожих ценных бумаг.[3]

Случаи мошенничества в отношении лиц старшего возраста. В последнее время мошеннические инвестиционные схемы все чаще используются в отношении лиц старшего возраста. При этом мошенники учитывают психологию пожилых людей — доверчивость и стремление увеличить свои накопления. Мошенники посещают пенсионеров под видом страховых агентов или специалистов по финансовому планированию и собирают информацию об их активах и о наличии у них ценных бумаг. Затем предлагают пожилым людям продать имеющиеся у них надежные ценные бумаги (к примеру, депозитные сертификаты) и купить векселя и другие инвестиционные инструменты, которые якобы приносят более высокий доход (в действительности они — фальшивые). На протяжении нескольких лет в Техасе действовала группа мошенников, жертвами которой стали более 100 пенсионеров, лишившихся своих накоплений в размере примерно 25 млн. долларов.[4] Другой случай имел место в штате Нью-Джерси, где незарегистрированный брокер и его фирма обманным путем получили от семерых пожилых женщин 360 000 долларов.

Незарегистрированные инвестиционные продукты. Согласно законодательству США, все инвестиционные продукты (за исключением акций, торгуемых на американских фондовых биржах) должны быть зарегистрированы в Комиссиях по ценным бумагам штатов, после чего могут быть предложены инвесторам. Поскольку регистрация ценных бумаг занимает определенное время и связана с выполнением ряда требований, мошенники часто используют в своей деятельности незарегистрированные инвестиционные продукты, которые незаконно распространяются среди инвесторов. В последнее время повышенное внимание мошенников привлекают контракты, связанные с куплей-продажей полисов страхования жизни — viatical settlement (V.S.). Покупатель приобретает у застрахованного лица (продавец) полис (или его часть) по цене, которая ниже страховой суммы полиса. Когда застрахованное лицо умирает, новый владелец полиса получает всю страховую сумму. Важная особенность сделки состоит в том, что покупатель обязуется оплачивать страховые взносы до конца жизни застрахованного лица. Контракты V. S. являются сравнительно новым инвестиционным продуктом, появившимся на американском рынке в 1980-х годах, когда в США быстрыми темпами стал распространяться СПИД[5]. Большинство больных были молодые люди, не состоявшие в браке и не имевшие наследников. Многие из них не располагали средствами, достаточными для лечения и были вынуждены продавать свои страховые полисы. Другие, понимая, что они обречены, использовали вырученные от продажи полисов наличные для того, чтобы насладиться последними годами жизни. На рынке сразу появились новые инвестиционные компании, которые скупали страховые полисы и предлагали их инвесторам.

Сегодня в США насчитывается более ста компаний, специализирующихся на контрактах V.S., а объем рынка оценивается в один миллиард долларов. Стоит задаться вопросом — почему? Во-первых, эти контракты, как правило, обеспечивают получение повышенной прибыли, которая представляет собой разницу между страховой суммой и теми средствами, которые инвестор потратил на покупку полиса и оплату последующих страховых взносов. Во-вторых, контракты V.S. не связаны с колебаниями рынков акций и других ценных бумаг. Но существует морально-этический фактор и определенный инвестиционный риск, который зависит от продолжительности жизни застрахованного лица после оформления сделки. В среднем этот период составляет 24 месяца. Однако на практике встречаются случаи более длительного проживания больного, и в течение этого периода времени новый владелец полиса вынужден оплачивать страховые взносы. С тем чтобы уменьшить инвестиционный риск, целесообразно покупать не один полис, а вкладывать средства в несколько контрактов V.S., предлагаемых специализированными инвестиционными компаниями. По оценкам американских источников, режим, регулирующий и контролирующий деятельность указанных компаний, находится на достаточно низком уровне, что создает благоприятные условия для проведения различного рода мошеннических операций.

В мае 2004 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам США аннулировала лицензию компании Mutual Benefits Corp. (MBC), которая была крупнейшим в США провайдером инвестиционных услуг, связанных с контрактами V. S. Компания обвиняется в обмане инвесторов и в незаконном распространении контрактов, которые не были зарегистрированы в SEC. С целью привлечения инвесторов владельцы компании МВС обещали им гарантированную прибыль в размере до 72% в год. Для этого в контрактах указывалась ложная информация о состоянии больного и занижалась продолжительность его жизни, что не соответствовало данным, полученным от лечащего врача. За период с 1 января 1999 г. по 31 марта 2003 г. жертвами мошенников стали более 23 000 инвесторов из различных стран мира, а совокупный объем полученных от них средств превысил 1 млрд. долларов. В исковом заявлении, поданном SEC в Окружной суд штата Флорида, мошенники обвиняются в нарушении статей 5(а), 5(с) и 17(а) Закона о ценных бумагах 1933 г. и статьи 10 (b) Закона о фондовой бирже 1934 г. Следствие по делу продолжается.[6]

Высокодоходные инвестиционные программы. Значительный ущерб инвесторам наносят так называемые высокодоходные инвестиционные программы (high-yield investment programs), которые еще называют «схемами с участием первоклассных банков» (Prime Bank schemes). Суть этих программ (схем) состоит в том, что инвесторам «гарантируют» получение высокого дохода на вложенный капитал в течение короткого промежутка времени и при минимальной степени риска. В качестве подтверждения мошенники ссылаются на то, что будто бы имеют доступ к инвестиционным портфелям «мировых элитных банков». Широкий резонанс в США и ряде других стран получило разоблачение в 2004 г. международной группы мошенников, которые обманным путем изъяли у более чем 1000 инвесторов денежные средства на общую сумму 56 млн. долларов. В состав группы входили семь человек:

Norman Eugene Schmidt, американец, 68 лет, г. Денвер, штат Колорадо;

Jannice Mclain Schmidt, американец, 66 лет, г. Денвер, Колорадо;

George Berens, американец, 36 лет, г. Шакер Хейтс, штат Огайо;

George Alan Weed, американец, 68 лет, г. Бентон, штат Иллинойс;

Michael Duane Smith, американец, 40 лет, г. Колберт, штат Вашингтон;

Charles Franklin Lewis, американец, 68 лет, г. Литтлтон, штат Колорадо;

Peter A. W. Moss, англичанин, 62 года, г. Лондон, Великобритания.

Преступная группа действовала с апреля 1999 г. по апрель 2003 г. С целью привлечения инвесторов мошенники обещали доход на вложенный капитал в размере от 2 до 400 процентов в месяц. Для того чтобы создать у инвесторов впечатление реальности существующей схемы, мошенники направляли им ежемесячные фиктивные финансовые отчеты, в которых содержались ложные сведения о высоких процентах и о росте инвестированных средств. Участники группы также распространяли информацию о надежности вложенного капитала, который будто бы застрахован в крупнейших страховых компаниях мира, таких как Ллойд (Lloyd’s). Что стимулировало вложение дополнительных средств и способствовало привлечению новых инвесторов. Для расширения своей незаконной деятельности мошенники создали несколько реально действующих корпоративных структур, которые использовались для распространения инвестиционных продуктов. В их число вошли: Reserve Foundation Trust, Smitty’s Investments, Capital Holdings, Monarch Capital Holdings и компания Fast Track. Для проведении многочисленных транзакций были задействованы более 60 банковских счетов в различных странах мира. С целью легализации капитала мошенники купили замок в США стоимостью 6,5 млн. долларов, несколько дорогих автомашин и другую собственность. Расследование незаконной деятельности мошенников, в котором принимали участие спецслужбы США, Великобритании, Канады, Австралии, Новой Зеландии и Сент-Винсент и Гренадин, продолжалось в течение одного года. 10 марта 2004 г. Окружной суд США выдал ордера на арест всех участников группы.

В обвинительном акте по уголовному делу № 04-CR-103 RB задержанным были предъявлены обвинения по 56 пунктам:

пункт 1: 18 U.S.C. (Кодекс США) параграф 371 — тайный сговор — 5 лет тюрьмы и/или штраф в размере 250 000 долларов;

пункты 2—10: 18 U.S.C. параграф 1341 — мошенничество с использованием почтовой связи; пункты 11—22: 18 U.S.C. параграф 1343 — мошенничество с использованием средств электронной связи 5 лет тюрьмы (до 30 июля 2002 г.) — 20 лет тюрьмы (после 30 июля 2002 г.) и/или штраф в размере 1 млн. долларов;

пункты 23—36: 15 U.S.C. параграф 77q(a) 77x — мошенничество с ценными бумагами — 5 лет тюрьмы и/или штраф в размере 10 тыс. долларов;

пункты 37—56: 18 U.S.C. параграф 1956(а)(1)(В)(i) и параграф 1957 — отмывание капиталов — 20 лет тюрьмы и/или штраф в размере от 250 до 500 тыс. долларов.

Осужденные американские граждане отбывают наказание в США, а британский подданный Peter A. W. Moss экстрадирован в Великобританию.[7]

Инвестиционное мошенничество с использованием технических средств. Использование технических средств является своего рода инновацией в деятельности инвестиционных мошенников. 15 августа 2005 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам США предъявила обвинение четырем сотрудникам инвестиционных компаний и биржевому брокеру в том, что они использовали подслушивающие устройства с целью получения конфиденциальной информации о содержании и объеме брокерских операций. Некто Джон Амор (John Amore), один из руководителей брокерской фирмы Watley Group, установил контакт с брокерами известных инвестиционных компаний Citigroup, Lehman Brothers и Merrill Lynch и привлек их к негласному сотрудничеству. Брокеры согласились предоставлять Амору за соответствующее вознаграждение сведения о поступающих к ним заказах институциональных инвесторов на продажу и покупку на бирже крупных пакетов ценных бумаг. В каждой из вышеуказанных компаний действует система внутренней радиосвязи, по которой транслируются все поступающие от клиентов заказы. Амор передал своим сообщникам радиопередающие устройства, которые были тайно установлены около динамиков внутренней радиосвязи. Таким образом, вся информация о заказах, поступающих в инвестиционные компании, передавалась в режиме онлайн в брокерскую фирму Watley Group. Располагая такими данными, Амор получил возможность проводить трейдинговые операции на бирже раньше инвестиционных компаний и по более выгодным для него ценам. С февраля 2002 г. по сентябрь 2003 г. было проведено в общей сложности более 400 операций. Размер полученной прибыли, часть которой пошла на оплату услуг инвестиционных инвесторов, составила примерно 650 тыс. долларов. Дело направлено на рассмотрение в Окружной суд США. Проходящие по делу лица обвиняются в мошенничестве с ценными бумагами в нарушение Статьи 17(а) Закона о ценных бумагах 1933 г., Статьи 10(b) Закона о ценных бумагах и бирже 1934 г. и Правила 10b-5. Выступая перед представителями прессы, директор Северо-Восточного регионального отдела SEC Марк Шонфельд (Mark Schonfeld), в частности, заявил: «Эти брокеры обязаны были хранить в тайне информацию о крупных заказах клиентов и использовать ее на благо клиентов. Используя эту информацию для получения личной прибыли, обвиняемые не только нанесли ущерб клиентам, но и поставили под сомнение чистоту наших рынков».[8]

Нефтегазовые схемы мошенничества. В условиях резкого повышения мировых цен на нефть и продолжающейся нестабильности на Ближнем Востоке, мошенники активно используют схемы, в основе которых лежит инвестирование в нефтегазовый сектор. Американцев призывают вкладывать денежные средства в «современные» технологии и в разработку «перспективных» месторождений нефти. В 2004 г. в штате Виргиния была арестована супружеская пара, которая обманным путем получила от инвесторов 3 млн. долларов на развитие несуществующих нефтяных скважин. В другом случае около 100 инвесторов из штата Аризона купили акции на сумму 2,3 млн. долларов подставной компании Listo Inc., которая будто бы вкладывала средства в строительство жилого комплекса в Мексике и в разработку нефтегазовых скважин в США. Чтобы убедить инвесторов в реальности проекта, им были направлены по почте небольшие суммы денег, свидетельствующие о якобы полученном доходе.

Встречаются и комические случаи. Учитывая высокий уровень религиозности американского населения, некая Линда Стетлер (Linda Stetler) из штата Кентукки создала фиктивную компанию Vision Oil Company и разослала потенциальным инвесторам соседних штатов сообщения, в которых, в частности, говорилось: «Бог дал мне видение трех нефтяных скважин». Слово «видение» (vision) и было включено в название компании. Как ни странно, многие инвесторы откликнулись на предложение Линды Стетлер и вложили деньги в ее компанию. Мошенница несколько лет дурачила доверчивых американцев, получая от них денежные средства на развитие несуществующего бизнеса.[9]

Мошенники для достижения своих преступных целей используют в том числе и трагические события. После урагана Катрина, который унес жизни более тысячи человек и нанес ущерб в размере 200 млрд. долларов, американцам и иностранным гражданам стали поступать по факсу и по электронной почте сообщения о том, что на расчистку завалов и на ремонт зданий направляются значительные денежные средства. В одном факсе, в частности, говорилось: «Итак, вы можете видеть, что любая компания, которая получит хотя бы маленький кусочек этого бизнеса — даже 1% — сможет добавить как минимум 260 млн. долларов к своему базовому капиталу». И далее авторы факса призывали инвесторов как можно быстрее вкладывать деньги в акции конкретных компаний.

Для придания веса своим предложениям мошенники часто ссылаются на то, что будто бы имеют контракты с правительственными учреждениями или с широко известными крупными компаниями. В связи с вышеизложенным NASD призывает инвесторов проявлять особую осторожность при принятии решений о вложении денежных средств в инвестиционные проекты, связанные с ликвидацией последствий урагана Катрина.